JPMorgan now advises Bitcoin as a hedge after all

Against one’s own theses? – JPMorgan now advises Bitcoin as a hedge after all

A 1 per cent allocation to bitcoin would bring „efficiency benefits“ to many portfolios.

Two analysts at the major Wall Street bank believe that an investment in Bitcoin is a good hedge for many portfolios against the fluctuations in traditional asset classes such as stocks, bonds and commodities.

Accordingly, a small investment of 1% of the size of the respective portfolio would be advisable, again in order not to expose oneself too much to Bitcoin’s fluctuations in value. After the market-leading Bitcoin Revival cryptocurrency reached its new current record high of 58,000 US dollars on 21 February, it subsequently fell again by 20 %. Overall, Bitcoin is nevertheless up 60% since the beginning of the year.

As Bloomberg reports, JPM analysts Joyce Chang and Amy Ho explain in a circular to the bank’s clients to this effect:

„In a multi-dimensional portfolio, investors should allocate up to 1% of the portfolio’s largest to cryptocurrencies for efficiency benefits.“

In praising Bitcoin, the big bank is joining a tenor led by major investors such as Paul Tudor Jones, Stan Druckenmiller, Tesla and MicroStrategy. Even the New York bank BNY Mellon, the oldest bank in the US, wants to offer custody services for cryptocurrencies in the future.

The analysts point out that cryptocurrencies should be understood as investment products, not currencies like the US dollar or the euro. Either way, their recommendation contradicts previous criticism of Bitcoin from within the firm.

Two of their JPM colleagues had called the crypto market leader the „worst hedge for the equity market“ this month

Yet Bitcoin could benefit enormously from even „small“ amounts of investment, because as Ark Investment Management’s Cathie Wood calculated to CNBC on 17 February, if each major corporation alone converted just under 10% of its own cash reserves into Bitcoin, the cryptocurrency’s price would rise to $200,000.

In the new year, interest in Bitcoin investments is as high as it has rarely been before, although this does not only apply to companies and large investors. As the trading platform Robinhood states, it has already recorded 6 million new crypto users in the first two months, which is a significant increase on the previous year.

Further evidence that retail investor interest remains high at the moment, although the record run is starting to wane. At the time of going to press, Bitcoin has lost just under 7 % in the last 24 hours and stands at 47,100 US dollars.

Wie stehen die Chancen, dass Bitcoin jemals wieder $20.000 sehen wird?

Die meisten Bitcoin-Preisvorhersagen von technischen und On-Chain-Analysten auf Crypto Twitter deuten auf eine weitere Preisfindung jenseits von $41000 hin und der Top-On-Chain-Analyst Willy Woo kommentierte diese Debatte in einem Twitter-Thread mit dem Argument, dass BTC den Preisbereich von $20k vielleicht nie wieder sehen wird, da er sich derzeit oberhalb der $40k-Marke einpendelt.

30% ist der maximale prognostizierte Rückzug, sobald BTC seinen Höchststand erreicht hat, eine Schätzung, die sich ebenfalls schnell ändert. Woo hat dieses Ergebnis aufgrund des Investitionszuflusses und der jüngsten Preisentwicklung von Bitcoin vorhergesagt, es besteht jedoch die Möglichkeit, dass der Preis wieder auf $20000 fällt. Seitdem der Preis über $35000 gestiegen ist, gibt es Spekulationen und Vorhersagen über eine unvermeidliche Preiskorrektur.

Die Daten der On-Chain-Analyse deuten nicht gerade auf einen Rückgang hin, aber die Debatten auf Crypto-Twitter amüsieren die Kleinhändler immer wieder. Während dieser Preisrallye stieg zwar die Anzahl der eindeutigen Adressen, die aktiv mit Bitcoin handeln, aber auch die Anzahl der Wale stieg an. Basierend auf Daten von bitinfo charts, gibt es über 6000 Adressen, die mehr als $10 Millionen in Immediate Bitcoin halten und das ist eine fast 4-fache Steigerung gegenüber Dezember 2017, als es 2000+ Adressen gab, die als Bitcoin-Wale identifiziert wurden.

Selbst wenn 5% dieser Adressen ihre Bestände verkaufen und auf dem aktuellen Preisniveau Gewinne verbuchen würden, könnte es zu einem Ausverkauf kommen und die aktuelle Marktordnung an den Spot-Börsen könnte die Spitze des Eisbergs sein. Der Ausverkauf könnte zu einer Wiederholung des Marktcrashs von 2018 für Bitcoin führen.

Es ist interessant zu sehen, dass institutionelle Investoren nicht bereit sind zu verkaufen, da sich der Preis seit $20000 mehr als verdoppelt hat, aber was ist die Schwelle? Oder gibt es eine?

Wann werden institutionelle Investoren anfangen zu verkaufen? Wenn 100% nahe genug an ihrem Ziel sind, unter der Annahme, dass der Großteil der Käufe im Bereich ab $20000 stattfand, könnte es eine Korrektur geben, und ein Rückgang von über 25% würde den Preis näher an den Bereich von $30000 bringen. Der Preis ist derzeit auf der Ebene $39755 basierend auf Daten von CoinMarketCap und wenn der Preis nie sieht $20000 wieder, Dies wäre eine ähnliche Situation wie die 2013 Hausse, und das zeigt, dass es weitere Raum für die Preisfindung über die aktuelle ATH.

Iran, bedrängt von Stromausfällen und Umweltverschmutzung, zielt auf Bitcoin

Rollende Ausfälle ließen Millionen Menschen stundenlang ohne Strom

Irans Hauptstadt und Großstädte versanken in den letzten Wochen in Dunkelheit, als stundenlange Stromausfälle Millionen Menschen ohne Elektrizität zurückließen.

Verkehrsampeln fielen aus. Büros wurden dunkel. Online-Kurse wurden eingestellt. Während giftiger Smog den Himmel über Teheran bedeckte und das Land unter der Pandemie und anderen zunehmenden Krisen zusammenbrach, wimmelte es in den sozialen Medien von Spekulationen. Bald zeigten die Finger auf einen unwahrscheinlichen Schuldigen: Bitcoin.

Innerhalb weniger Tage, als sich die Frustration unter den Einwohnern ausbreitete, startete die Regierung ein weitreichendes Vorgehen gegen Bitcoin-Verarbeitungszentren, die immense Mengen an Elektrizität benötigen, um ihre spezialisierten Computer zu betreiben und sie kühl zu halten – eine Belastung für das iranische Stromnetz.

Die Behörden schlossen 1.600 Zentren im ganzen Land, einschließlich derer, die zum ersten Mal legal arbeiten durften. Als letzte in einer Reihe von widersprüchlichen Maßnahmen der Regierung stiftete das Vorgehen Verwirrung in der Kryptoindustrie – und den Verdacht, dass Bitcoin ein nützlicher Sündenbock für die tieferliegenden Probleme des Landes geworden ist.

Seit der ehemalige Präsident Donald Trump sich 2018 einseitig aus dem Atomabkommen zwischen Teheran und den Weltmächten zurückgezogen und erneut Sanktionen gegen den Iran verhängt hat, ist die Popularität von Kryptowährungen in der Islamischen Republik sprunghaft angestiegen.

Für den Iran ermöglichen anonyme Online-Transaktionen in Kryptowährungen Einzelpersonen und Unternehmen die Umgehung von Bankensanktionen, die die Wirtschaft lahmgelegt haben.

Bitcoin bietet eine Alternative zu Bargeld, das von souveränen Regierungen und Zentralbanken gedruckt wird – und im Fall des Irans und anderer Länder, die unter Sanktionen stehen, wie Venezuela, einen stabileren Ort, um Geld zu parken als die lokale Währung.

Die Iraner verstehen den Wert eines solchen grenzenlosen Netzwerks viel mehr als andere, weil wir keinen Zugang zu irgendeiner Art von globalen Zahlungsnetzwerken haben, sagte Ziya Sadr, ein in Teheran ansässiger Bitcoin-Experte. Bitcoin glänzt hier.“

Irans großzügig subventionierte Elektrizität hat das Land auf die Landkarte des Krypto-Minings gebracht, da der Betrieb einen enormen Stromverbrauch hat.

Strom kostet im Iran etwa 4 Cent pro Kilowattstunde, verglichen mit durchschnittlich 13 Cent in den Vereinigten Staaten.

Der Iran ist unter den Top 10 Ländern mit der größten Bitcoin-Mining-Kapazität der Welt – 450 Megawatt pro Tag. Das US-Netzwerk hat eine tägliche Kapazität von mehr als 1.100 Megawatt. In den Außenbezirken von Teheran und im Süden und Nordwesten des Irans brummen fensterlose Lagerhallen mit schweren Industriemaschinen und Reihen von Computern, die hochkomplexe Algorithmen berechnen, um Transaktionen zu verifizieren.

Die Transaktionen, Blöcke genannt, werden dann zu einem öffentlichen Datensatz hinzugefügt, der als Blockchain bekannt ist. Miner, die einen neuen Block zur Blockchain hinzufügen, kassieren Gebühren in Bitcoins, ein entscheidender Vorteil inmitten des Zusammenbruchs der iranischen Währung.

Der iranische Rial, der zum Zeitpunkt des Atomabkommens 2015 bei 32.000 zum Dollar gehandelt wurde, ist in diesen Tagen auf etwa 240.000 zum Dollar gefallen.

Die iranische Regierung hat gemischte Botschaften über Bitcoin gesendet.

Auf der einen Seite möchte sie aus der steigenden Popularität der digitalen Währung Kapital schlagen und sieht einen Wert in der Legitimierung von Transaktionen, die unter Washingtons Radar fliegen. Es genehmigte 24 Bitcoin-Verarbeitungszentren, die schätzungsweise 300 Megawatt Energie pro Tag verbrauchen, lockte technikaffine chinesische Unternehmer in steuerfreie Zonen im Süden des Landes und erlaubte den Import von Computern für das Mining.

Amir Nazemi, stellvertretender Minister für Telekommunikation und Information, erklärte letzte Woche, dass Kryptowährung „hilfreich sein kann, da der Iran mit den Sanktionen gegen seinen Ölsektor zu kämpfen hat.

Auf der anderen Seite macht sich die Regierung Sorgen darüber, wie viel Geld ins Ausland geschickt wird und wie Geldwäsche, Drogenverkäufe und kriminelle Gruppen im Internet kontrolliert werden können. Iranische Kryptowährungs-Miner sind dafür bekannt, Ransomware in ausgeklügelten Cyberangriffen zu verwenden, wie zum Beispiel im Jahr 2018, als zwei iranische Männer in Verbindung mit einem umfangreichen Cyberangriff auf die Stadt Atlanta angeklagt wurden.

Am Donnerstag meldete das britische Cybersecurity-Unternehmen Sophos, dass es Beweise gefunden hat, die Krypto-Miner in der südlichen Stadt Shiraz im Iran mit Malware in Verbindung bringen, die heimlich die Kontrolle über Tausende von Microsoft-Servern übernommen hat.

Der Iran geht nun mit häufigen Polizeirazzien gegen nicht autorisierte Bitcoin-Farmen vor.

Diejenigen, die eine Genehmigung für die Verarbeitung von Kryptowährung erhalten, müssen Stromtarife zahlen, die Miner beklagen, dass sie von Investitionen abhalten.

Aktivitäten in diesem Bereich sind wegen der Stromtarife nicht machbar, sagte Mohammad Reza Sharafi, Leiter der Cryptocurrency Farms Association des Landes.

Obwohl die Regierung 1.000 Investoren Genehmigungen erteilt hat, sind nur ein paar Dutzend Serverfarmen aktiv, fügte er hinzu, weil die Tarife bedeuten, dass Bitcoin-Farmen fünfmal so viel für Strom zahlen wie Stahlwerke und andere Industrien, die weit mehr Strom verbrauchen.

Jetzt, so sagen die Miner, scheint die Entscheidung der Regierung, große Bitcoin-Farmen, die legal arbeiten, zu schließen, darauf ausgelegt zu sein, Bedenken über die wiederholten Stromausfälle im Land abzulenken.

BlackRock gir 2 midler til å investere i Bitcoin Futures

Verdens største kapitalforvalter ser ut til å komme inn i bitcoin-spillet.

BlackRock, verdens største kapitalforvalter med $ 7,81 billioner

BlackRock, verdens største kapitalforvalter med $ 7,81 billioner under forvaltning, ser ut til å ha gitt minst to av fondene muligheten til å investere i bitcoin-futures.

Prospektdokumenter arkivert til USA Securities and Exchange Commission onsdag indikerer at BlackRock Global Allocation Fund Inc. og BlackRock Funds V er i det minste oppmerksom på bitcoin. De inkluderer begge verdens eldste kryptovaluta på listene over avledede produkter ryddet for bruk.

BlackRock oppga ikke hvilken handelsbørs den vil velge å utføre disse krypto futures kjøpene. Imidlertid kan fondene bare investere i kontantavviklet bitcoin-futures. CME er den eneste børsen som er registrert hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) som tilbyr lignende futuresprodukter på dette tidspunktet.

Registreringene advarer om at investeringer i disse futures kan medføre illikviditetsrisiko på grunn av det ”relativt nye” markedet. Reguleringsendringer, volatilitet og verdsettelsesrisiko kan på samme måte veie kursen og dermed „ha en negativ innvirkning på et fond.“

Arkivene ser ut til å markere BlackRocks inngang til bitcoinmarkedet

Før onsdag har investeringsgiganten aldri så mye som nevnt „bitcoin“ i noen av sine myndighetsregistreringer. Men det ser ut til å endre seg:

„Visse fond kan inngå futureskontrakter basert på bitcoin,“ heter det i prospektdokumentene.

I november i fjor fortalte selskapets CIO for fast inntekt, Rick Rieder, CNBC at kryptokurrency kan være „kommet for å bli“, og til og med kunne erstatte gull „i stor grad“, og bemerket at det var „mye mer funksjonelt“ enn det gule metallet. …

Administrerende direktør Larry Fink erkjente til og med bitcoins økende popularitet og sa at det hadde potensial til å bli et globalt markedsaktiva i fjor.

Eiendomsforvalteren la også nylig ut en stillingsåpning for en blockchain- og crypto-leder, og søkte en visepresident for blockchain for sitt New York-kontor.

Kandidater til stillingen skal kunne lage verdsettelsesmodeller for kryptovalutaer, men også evaluere styringsmodeller og andre aspekter av den underliggende teknologien, sa innleggelsen.

Bitcoin-Preisanalyse: Die Dreiecksbildung von BTC wird wahrscheinlich mit einem großen Schritt enden

Während der Kryptomarkt ein neues Allzeithoch gegenüber der zweitgrößten Krypto, Ethereum, feiert, verzeichnete Bitcoin in den letzten 24 Stunden einen geringfügigen Preisanstieg von 3%, da er leicht unter 38.000 USD gehandelt wurde. In größerem Maßstab handelt BTC seit 12 Tagen seitwärts, nachdem das ATH-Niveau am 8. Januar 2020 bei 42.000 USD liegt.

Von da an begann sich Bitcoin zu konsolidieren, da es ein riesiges symmetrisches Dreiecksmuster bildet, wie auf dem folgenden 4-Stunden-Chart zu sehen ist

Am Wochenende fiel Bitcoin vom Widerstand bei 37.940 USD – 38.000 USD (kurzfristig rückläufig .618 Fib) und ging zur Unterstützung bei 34.800 USD (.5 Fib Retracement) – dem unteren aufsteigenden Winkel des Dreiecks.

Gestern hat BTC diese Unterstützungslinie hier erneut getestet und nach dem Ausbruch aus einem kurzfristig ansteigenden Kanal während der Zeit dieses Schreibens den Weg zurück in Richtung 38.000 USD und die obere Grenze des symmetrischen Dreiecks bei rund 38.300 USD gefunden.

Für den Fall, dass Bitcoin aus dem Dreieck auf die bullische Seite ausbricht, können wir definitiv einen erneuten Test von 40.000 USD erwarten, gefolgt von den ATH-Werten.

Zu beobachtende BTC-Preisunterstützung und Widerstandsniveaus

Wichtige Unterstützungsstufen: 37.000 USD, 36.000 USD, 34.800 USD, 34.000 USD, 33.135 USD.

Wichtige Widerstandsstufen: 37.940 USD – 39.000 USD, 38.300 USD, 30.000 USD, 39.720 USD, 40.000 USD.

Die erste Widerstandsstufe liegt im Bereich von 37.940 USD (bärisches 0,618 Fib Retracement) bis 38.000 USD. Daran schließt sich ein Widerstand an der oberen Grenze des Dreiecks von 38.300 USD an.

Die nächsten Ziele wären 39.000 USD, 39.720 USD (bärisches .786 Fib Retracement), 40.000 USD und 40.775 USD (bärisches .886 Fib Retracement).

Auf der anderen Seite liegt die erste Unterstützungsstufe bei 37.000 USD. Es folgen 36.000 USD (.236 Fib Retracement), 34.800 USD (.5 Fib Retracement und die untere Grenze des Dreiecks). Weitere Unterstützung liegt bei 34.000 USD, gefolgt von 33.130 USD (kurzfristig 0,618 Fib) und 32.500 USD (0,382 Fib).

Der tägliche RSI erholte sich von der Mittellinie, die zugunsten der Bullen ist.

A GBTC tem um novo concorrente no mercado OTC Bitcoin

A GBTC tem um novo concorrente no mercado OTC Bitcoin Trust: Osprey Funds

As opções para investir em Bitcoin nos mercados financeiros tradicionais estão se multiplicando, graças ao fundo da Osprey Funds

A Osprey Funds começou a oferecer um fundo de venda livre (OTC) Bitcoin (BTC) sob o ticker OBTC. O trust é semelhante ao Grayscale’s Bitcoin Compass, conhecido como GBTC.

O website da empresa informa:

„O Osprey Bitcoin Trust proporciona fácil acesso ao Bitcoin. […] Com uma taxa de administração de 0,49%, é a solução de menor custo“.

Osprey é uma empresa que „constrói soluções digitais baseadas em ativos para investidores inteligentes“, afirmando que a OBTC é seu „carro-chefe“.

Greg King, CEO da Osprey Funds, explicou:

„OBTC começou a operar no mercado OTC na sexta-feira 15/1.

A partir de 14/1, o produto passou a satisfazer os requisitos para ser listado sob o registro OBTC no mercado OTC. Durante os próximos 30 dias, o fundo buscará a elegibilidade da DTC e, após 14/1, todos os outros criadores de mercado poderão listar o fundo. Após essa data, será considerado ‚plenamente operacional'“.

Seu concorrente Grayscale se tornou um dos maiores detentores de Bitcoin do mundo: desde novembro, relatou possuir mais de 500.000 BTC. Cada cota do fundo da Grayscale GBTC representa uma fração de um Bitcoin, ou 0,00094 BTC por cota.

O GBTC oferece ao público acesso fácil ao Bitcoin através de formas mais parecidas com os mercados tradicionais, sem exigir que os usuários se comprometam com a custódia de seus fundos. O Grayscale’s Bitcoin Trust, entretanto, vem com uma taxa de administração anual de 2%, muito superior aos 0,49% de seu concorrente.

De acordo com um relatório da Bloomberg Intelligence na sexta-feira, „a Osprey está provavelmente tentando capturar parte dessa fatia de mercado cortando taxas em comparação com a GBTC“. No que diz respeito à custódia de ativos digitais, Osprey recorreu à Fidelidade.

Michael Sonnenshein, CEO da Grayscale, disse à Bloomberg

„Estamos sempre felizes em ver novos produtos chegando ao mercado para acesso às moedas digitais, especialmente aqui nos EUA“.

Entretanto, é preciso ser um investidor credenciado para participar do fundo da Osprey:

„Os investidores credenciados devem colocar um mínimo de $25.000 para comprar diretamente ações do trust. […] As ações têm um período de bloqueio de um ano antes de poderem ser vendidas no mercado secundário“.

Em contraste, o Grayscale’s Bitcoin Trust tem um período de bloqueio de apenas seis meses. Entretanto, com base nos comentários feitos pela King à Bloomberg, a Osprey também pode decidir reduzir pela metade seu período de bloqueio no futuro.

Em junho de 2020, a Wilshire Phoenix, uma empresa americana de investimentos, também apresentou um pedido à Securities and Exchange Commission para lançar um produto similar.

Dash does not want to be a „privacy cryptocurrency“ and earns criticism

After being removed by Bittrex, Dash is fighting back against being classified as a privacy cryptocurrency.

A new tweet from blockchain company Dash has drawn criticism as the associated cryptocurrency, previously promoted for its focus on anonymity and privacy, now insists it is similarly transparent to Bitcoin.

This was initially preceded on 1 January by a tweet from the American crypto exchange Bittrex, which had announced the day before yesterday that it was delisting the privacy cryptocurrencies Monero, Zcash and Dash:

On 29 December, the crypto trading platform had previously delisted XRP after the US Securities and Exchange Commission (SEC) filed charges against issuer Ripple. Accordingly, speculation now arose that Bittrex was removing the privacy cryptocurrencies in order to prevent another round-robin by the authorities.

In turn, Dash responded in a tweet that the company had requested a meeting with Bittrex. Moreover, it would be substantively wrong to call DASH a „privacy cryptocurrency“:

However, the 2017 web archive shows that DASH was promoted by the Dash Foundation at the time as the „world’s first cryptocurrency focused on privacy“. The current version of the website, on the other hand, only talks about „the leading cryptocurrency for payments“.

In another response to Bittrex’s removal, Ryan Taylor, the CEO of Dash payment service Dash Pay, also downplays the cryptocurrency’s privacy feature:

Because Dash is merely „an offshoot of Bitcoin“, all transactions would be publicly viewable, just like with the crypto market leader. Even the built-in function called PrivateSend, which is supposed to anonymise payments, would not really guarantee complete anonymity.

This tweet drew further criticism from the crypto community, but some users backed Taylor up by pointing to a Dash blog post from last August that explicitly explained the cryptocurrency’s privacy feature. In it, Taylor had written at the time that „regulators are concerned that crypto exchanges cannot comply with information collection (KYC) and anti-money laundering (AML) requirements when conducting transactions with privacy cryptocurrencies“. To address the authorities‘ concerns, other crypto exchanges had delisted Dash in the past.

However, this has always been a misunderstanding, as Dash is often referred to as a privacy cryptocurrency, which it is not. Accordingly, the blockchain company is working to clear up this misunderstanding:

„Through our educational efforts, we have managed to explain the technology we use and convince authorities that Dash does not pose a greater risk than Bitcoin.“
The renewed clarification through the latest tweets comes just days after Dash announced it had moved its proprietary blockchain platform to the testnet. Meanwhile, the cryptocurrency’s share price has lost 3% today and now stands at US$87.71.

Bitcoin overtakes Warren Buffett firm Berkshire Hathaway by market capitalization

Bitcoin is getting closer and closer to the $ 30,000 mark and interest in it is growing.

Bitcoin ( BTC ) has recorded the highest transaction volume since the beginning of 2018. Data suggests that more and more investors are entering the market.

Figures from the on-chain analysis resource Digital Assets Data show that the second largest Bitcoin transaction volume was reached in December 2020.

BTC transaction volume hits record

The volume stands at $ 252.37 billion and in the final hours of December that number could rise even further.

Bitcoin transaction volume 1-month chart. Source: Digital Assets Data
Other indicators, such as the number of unprocessed transactions in the Bitcoin mempool and network transaction fees , also point to increased activity overall.

As Cointelegraph reported , there are more and more wallets with large and small stocks.

Meanwhile, Google Trends has recorded the highest number of searches worldwide for the term „Bitcoin“ since February 2018.

According to mainstream sources and seasoned crypto traders, the reason for this is because of the bull market that has continued this week . As of press time, Bitcoin Era scam was up to $ 29,300.

At $ 539 billion , the largest cryptocurrency surpassed the market cap of financial giant Berkshire Hathaway yesterday. Its CEO Warren Buffett once described Bitcoin as a „rat poison squared“.

Ether: Still very strong development

Despite its 290 percent growth since the beginning of the year, Bitcoin is dwarfed in comparison to the development of the largest altcoin, Ether ( ETH ). As confirmed by Digital Assets Data, the ETH / USD pair has gained nearly 500 percent since January 1st. Compared to the lows in March, the trend is even stronger.

In a series of tweets on Wednesday, Bobby Ong, creator of the price data website Coingecko, made his predictions for the crypto market in 2021. Among the large tokens, Ether is expected to record higher transaction fees again, but surpass its existing all-time high from 2018.

„ETH will break the all-time high of $ 1,500, mainly driven by the DeFi space. Gas charges will skyrocket again, showing problems with scalability,“ he wrote .

„We will spend most of the year coordinating a second tier scalability solution. I believe ZK Rollup will gain traction towards the end of the year.“

For Bitcoin, Ong predicts a price trend in the direction of 100,000 US dollars. In addition, there should also be the introduction of an exchange-traded fund and the first central bank should include Bitcoin in its holdings.

Bitcoin will suck up gold capital – JP Morgan sees great potential in BTC

Bitcoin and gold: the two assets are compared over and over again. Gold is older, Bitcoin is better. In the picture there are gold bars and BTC coins.

The growing mainstream adoption of Bitcoin (BTC) as a reserve asset is having a direct impact on gold, setting the stage for a major shift in the institutional allocation between the two assets, according to analysts at JPMorgan Chase.

Bitcoin is driving gold out of the market

Quantitative strategists, including Nikolaos Panigirtzoglou, believe that Bitcoin’s digital gold narrative will pull investors away from precious metals, possibly for the next several years, resulting in a large divergence in price between the two assets.

The bank said Bitcoin accounts for just 0.18% of the assets held by family offices, compared to 3.3% for exchange-traded gold funds. Using this data as a starting point, just a small shift from gold to BTC could create “structural headwinds” for the gold price.

In a note to customers that Bloomberg received, the strategists said:

The acceptance of Bitcoin by institutional investors has only just begun, while the acceptance of gold by institutional investors is very advanced. Should this thesis prove to be true in the medium to longer term, the gold price would suffer from structural headwinds in the coming years.

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Capital is already flowing out of gold and increasing at BTC

If you look beyond JPMorgan’s analysis, there is clear evidence that institutional adoption of Bitcoin is increasing. Grayscale has seen record inflows into its Bitcoin and Ethereum (ETH) trusts. Grayscale, Paypal and Cash App are buying up more BTC than are being “mined” every day.

CoinShares, a European digital asset manager, has also reported on the recent surge in capital inflows into Bitcoin and Co. In just four weeks, Bitcoin financial products sucked in $ 1.4 billion. Gold meanwhile saw record outflows of $ 9.2 billion.

Investors keen to join the trend can buy one unit of the Bitcoin Trust from Grayscale and sell three units of the SPDR Gold Shares Trust, the bank said.

Despite Bitcoin’s long-term value proposition, the digital asset is likely overvalued following the recent rally. The strategists point to the possibility of strong selling pressure in the short term. In the long term, enormous potential is seen.

Largest bank in Belarus introduces cryptocurrencies

Another big bank is entering the crypto market.

Belarusbank, the largest financial institution in Belarus, wants to introduce cryptocurrencies

According to a report by the Belarusian news agency Prime Press on November 12, Belarusbank wants to enable its customers to buy cryptocurrencies using a Visa card in the future. As part of the offer, cryptocurrencies can be purchased in exchange for national currencies such as the US dollar, the euro and the Belarusian ruble.

The bank’s management states that the adoption of cryptocurrencies is part of the financial institution’s digitization program that started a few years ago.

The new service will be available to both Belarusian and Russian citizens.

Other countries are to follow at a later date, and the number of available crypto currencies is to be expanded

As stated in the media report, the new service is the result of cooperation between Belarusbank and the Belarusian payment service provider Whitebird. Even before the most recent collaboration, the two companies had already worked on a joint crypto project in 2018.

Belarusbank is one of the first banks in Belarus to show great interest in the crypto market. In 2019, she disclosed that she was planning her own crypto exchange.

The enthusiasm for cryptocurrencies in Belarus is due to crypto-conducive legislation. As previously reported , President Alexander Lukashenko had legalized digital currencies in late 2017.